Şirket satın alımlarında, yeni ortaklıkların kurulumunda ya da mevcut hissedarlar arasında ki hisse devirlerinde, bağımsız ve objektif bir şekilde hazırlanmış şirket değerleme raporu şirketin değerinin ve taşıdığı risklerin belirlenmesi açısından hayati önem taşır.
Global Partners olarak M&A danışmanlığı verdiğimiz veya şirket değerleme raporuna ihtiyaç duyan tüm müşterilerimiz için şirket değerleme hizmetini Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) standartları ve Uluslararası standartlar ile uyumlu şekilde en az Yüksek Lisans ve Doktora seviyesinde İşletme ve İktisat eğitimi almış tecrübeli uzman kadromuz ile sunmaktayız.
Global Partners olarak Şirket değerleme hizmetimizde finans teorisinde kabul görmüş aşağıdaki değerleme tekniklerini esas almakta ve raporumuzu çeşitli modellemeler, analizler ve karşılaştırmalar ile de desteklemekteyiz.
Maliyet Yaklaşımı
Maliyet yaklaşımında şirket değerini, firma bilançosunun aktif ve pasifinde bulunan varlık ve borçların güncel piyasa değerlerini bularak hesaplamaktayız. Yaptığımız şirket değerleme çalışmalarında şirketlerin aktifte ve pasifinde bulunan tüm kalemlerin güncel piyasa değerlerini hesaplamak sureti ile değerlemeye katmaktayız. Gerektiğinde gayrimenkuller ve makine ekipman için yeniden değerleme yaptırılır. Firmanın finansal borçları, ticari borçlar ve diğer yükümlülüklerini de güncel değerleriyle hesaplayarak şirket değerlemesine dahil etmekteyiz.
Gelir Yaklaşımı
Gelir yaklaşımında kullanılan başlıca yöntem İndirgenmiş nakit akımı (DCF-Discounted Cash Flow) yöntemidir. Bu yöntem ile şirket değerini hesaplarken, şirketin gelecek yıllarda elde edeceği gelirleri, bugünkü değere indirgeyerek şirket değeri hesaplamaktayız.
Bir şirketin gelecekteki gelir ve karları, şirket satın alımlarında önemli bir rol oynadığı için İndirgenmiş nakit akışının hesaplanması bu süreçte önemli bir rol üstlenir. Yatırımcılar, şirketin geleceğine yatırım yaptıklarından, indirgenmiş nakit akımı yöntemi hesaplamalarında uygun beta kat satıları, ıskonto oranları, büyüme ve 5 yıllık projeksiyonlar ile birlikte anüite hesaplarının hassas bir şekilde yapılması, yatırım, ciro ve gelir projeksiyonların anlaşılır tutarlı ve yatırımcıyı ikna edici şekilde uluslararası standartlara göre yapılması büyük önem taşır.
Global Partners İndirgenmiş nakit akışı hesabında, şirket ortakları ve şirket üst yönetimi ile birlikte yapacağı çalışma ile şirketin gelecek projeksiyonlarını hazırlar ve şirketin gelecekte elde edeceği gelir potansiyelini de hesaplamalara katarak şirket değerini hesaplar.
Piyasa Yaklaşımı
Global Partners olarak piyasa yaklaşımı yöntemi ile şirketlerin değerini hesaplarken, Türkiye ve Uluslararası piyasalarda halka arz edilmiş şirketlerden ve gerektiğinde bu piyasalarda gerçekleşmiş birleşme ve satın alma verilerinden yola çıkmaktayız. Bu yöntem, şirket değerini hesaplarken halka arzlar ve piyasada gerçekleşmiş olan şirket birleşme ve devralma işlemleri ile kıyaslama temeline dayanmaktadır. Global Partners olarak şirket değerleme çalışmalarımızı bu bilgi ve datalar ışığında Piyasa Yaklaşımı modeline uygun olarak Uluslararası standartlarda en gerçekçi ve güncel şekilde hazırlamaktayız.